AI算力的军备竞赛，正在从买GPU转向定制芯片。最新动向是，博通正为与OpenAI合作的定制AI芯片安排超过500亿美元融资，并已与阿波罗、黑石等机构洽谈；不到一周前，Anthropic与博通最高420亿美元的融资安排刚被披露，用于支撑其TPU算力租赁。
两家的路径并不相同：OpenAI推进自研，Anthropic扩大租用，但都把数百亿美元的资金安排与ASIC部署绑在了一起。Anthropic五年TPU算力租赁承诺约1252亿美元，最高420亿美元融资额度可覆盖其中约三分之一；这批算力使用的是谷歌与博通合作开发的TPU，让Anthropic无需先造出自己的芯片，就能增加ASIC算力使用。
需求正在向产业链上游蔓延。设计端接连出现大单：新思科技与亚马逊签下超过10亿美元的多年期IP协议，SEMIFIVE获得5200万美元AI推理ASIC开发订单，Marvell也将2029财年定制芯片业务收入目标上调至超过120亿美元。客户对定制算力的投入，从主加速器延伸到了设计服务、IP和配套芯片。
一份9月下旬的产业研究预计，2027年高端云端AI加速器出货约2595万颗，其中ASIC约1526万颗、同比增长约111%，占比接近六成；不过这是按芯片颗数计，不能直接推导为收入或算力超过GPU，同一预测中英伟达相关出货仍将增长约18%。新增需求足够大时，两种架构完全可以同时放量。
独立加速器公司也找到了新入口。Cerebras与General Compute签下多年协议，后者采购、部署并运营Cerebras系统再向客户出售专用推理算力，首个方向是编程智能体；General Compute此前获得Upper90提供的4亿美元债务融资额度，说明新型云服务商正在承担硬件融资与运营，让下游不必自己持有整套设备。融资与长期协议让未来需求更早进入芯片供应链，但最终能否形成持续采购，仍取决于下游服务能否接住这些算力。
信息来源：钛媒体
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