过去，做AI的中小公司想从银行借钱，常常卡在“没厂房、没设备、没抵押”这道坎上。如今，企业每天调大模型花出去的Token，正被银行当成放款依据。从光谷到北京、广州，一批“词元贷”“Token贷”相继落地，背后是地方和金融机构对AI产业链的定向输血。对科创企业和从业者而言，融资渠道的松动意味着研发和招人有了更多腾挪空间；对普通读者来说，这更像是一个信号——AI已经从概念竞赛，走到了比拼真实使用和经营的阶段。
武汉东湖新技术开发区党工委宣传部日前披露，湖北首单“Token贷”已在光谷落地。获贷企业开发了一款自动监测舆情的AI产品，但缺少可用于抵押的固定资产。中国银行恒大华府科技支行把词元消耗等经营数据纳入评价，为企业提供300万元授信，首笔200万元将用于购买词元。从正式提交材料到获批，用时不到一个月。
类似的尝试正在多地出现。2026年8月14日，中国银行、中信银行、广州银行在广州海珠区集中推出相关产品，当地同步发布“词元八条”，包含贷款贴息安排，单个企业每年最高贴息200万元。9月，北京经开区首批“亦企Token（词元）贷”业务落地，六家银行为多家产业链企业提供近20亿元授信支持。需要说明的是，这里的近20亿元是授信额度，并不等于企业已经全部提款。
对银行来说，盯上Token，本质是盯上了一批过去很难服务的新客户。传统授信看重厂房、设备和现金流，而很多AI企业资产轻、烧钱快，恰恰卡在这些硬指标上。把“消耗侧”的使用证据前置到授信决策链条，等于让真实、可跟踪的模型调用数据替企业说话。天府立言金融研究院院长曾刚就指出，这类产品的创新点在于把可结算的数据流纳入额度形成机制，更靠近“授信起点”。
政策也在为这类产品添柴。光谷的方案里，享受政府算力补贴（包括算力券、模型券）的企业，可获得最高0.2个百分点的利率优惠；拿到中央财政支持的企业还能再叠加0.2个百分点，综合优惠最高达0.4个百分点。一位券商银行业首席分析师向巴伦中文网表示，政策推动、银行拓展客户需要与新产业融资需求，共同促成了Token贷的出现，其中对银行更直接的价值是获客——借产品触达科创企业，再从中筛出有真实订单和现金流的客户。
不过，新名字并不等于信用凭空多出来。翻看已披露案例，合同、回款、财务状况乃至专利质押，仍是银行放贷的重要依据。Token究竟为企业多争取了多少信用，目前并不清晰。就公开资料看，也尚未找到海外银行将企业Token消耗纳入授信的具体案例，这让中国银行业的探索更值得关注，也需要更长时间来验证风控成色。
从大众财经网观察，词元贷的出现，折射出金融对“轻资产、重数据”型科创企业的重新定价尝试。它把企业最日常的AI使用行为变成了可量化的信用素材，方向上有示范意义。但对借款企业而言，授信额度不等于到账资金，利率优惠也有门槛，真正能受益的仍是那些调用真实、经营合规的头部玩家。普通读者不必把这理解为某种投资风口，更应把它看作地方培育AI产业链的一个融资侧注脚。
信息来源：钛媒体（综合武汉东湖新技术开发区党工委宣传部信息）
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